ポートフォリオ｜オールシーズンズ戦略｜FIREマニア夫婦 改良版（概要）

FIRE達成夫婦が選んだのは、景気の「好」「不」「インフレ／デフレ」すべてに強いオールシーズンズ戦略を、日本人向けにカスタマイズしたFIREマニア改良版ポートフォリオです。

FIREマニア改良版：
株50%、金15%、債券15%、現金20%

以降でわかりやすく解説します。

1. なぜオールシーズンズ戦略なのか？

投資家＆FIRE民にとって最大の懸念は暴落です。
暴落対策として、下記のようなシンプルなポートフォリオも検討しましたが、懸念がありました。

• 株50＋現金50：現金は寝かせるだけでリターンゼロ。株が低迷している間はリターンが得られない。
  
• 株50＋米国債50：米国債の利回りでは為替リスクに敗北する恐れ。また、2025年4月のように株と同時に債券も下落することもある。

これらの懸念を解消し、堅実なFIRE生活を実現したかった。それで、株や債券が低迷してもリターンが得られ、かつ安定するように設計されたオールシーズンズ戦略を選択しました。

その威力の実例：リバランスによる利益確保

オールシーズンズ戦略では、ポートフォリオにゴールドを一定割合組み込むことで、株の下落局面でも安定したリターンを目指します。
私自身の例でその効果を説明します。

図のように2025年に入ってトランプ相場でSP500は下落。リスクに強いゴールドは上昇。最大で40%程度の差が発生しました。図中の赤枠で示したタイミングで一部のゴールドを売却し、S&P500へリバランスを実施。
これにより、約40％の利益を確保できました。

このように、オールシーズンズ戦略の「リバランス機能」を活かすことで、効率的に利益を伸ばすチャンスを得ることが可能になります。

一方で、同じタイミングで現金からS&P500を購入していた場合、得られたリターンは約15％にとどまっています。また、債券はこのとき下落しており、売却に適したタイミングではありませんでした。

オールシーズンズ戦略の仕組み

経済は下記図のように循環しています。オールシーズンズ戦略は、この循環にポートフォリオを適応させる戦略です。

経済好調フェーズ（図の上側）：言うまでもなく株が活躍
経済不調でデフレ（図の左下）：利回りが約束された債券が活躍
経済不調でインフレ（図の右下）：インフレに強い金が活躍

2. FIREマニア版の改良ポイント

オリジナルそのままだと、いくつか問題があり、改良しています。

• 為替リスク抑制：外国債券は為替負けリスクを考慮し比率を低めに。
  
• 情報コスト削減：コモディティは難易度高。金に集約し、運用をシンプル化。
  
• 生活防衛の強化：現金を待機資金＋生活防衛資金として確保。
  

3. FIREマニア版の資産配分

資産クラス	割合	役割
株式	50%	長期成長エンジン（主にインデックス）
長期米国債券	15%	為替リスクを抑えつつ安定リターン獲得
現金・日本国債	20%	生活防衛・暴落待機資金
金	15%	インフレ・有事のお守り資産

上記2章「FIREマニア版改良のポイント」を考慮して、下記のようにオリジナルの比率から変更しています。

4. 本当に使える？ 安定性の検証

下記の観点から検証して安全性を確認しています。

• 4％ルール適合：想定利回り（債券4％／株式6％／金6％）で5.63％を確保。
  
• バックテスト：年1回リバランスで、S&P500単独より変動を抑えつつ安定収益を実証。
  

詳細は下記で説明しています。

5. まとめ：堅実FIREを実現するポートフォリオを目指す

将来の景気動向は予測不能でも、あらゆる「経済の天気」でも耐えるポートフォリオは実現可能。
自分に合ったポートフォリオ戦略で、「守りつつ着実に増やす」資産形成を始めましょう。

𝕏 @life10work（FIREマニア）をフォロー